數位黃金2031年上看1,700億美元？世界黃金協會與BCG解析市場成長與7,000億潛在需求

市場規模：從550億到2031年的三種想像

研究團隊檢視超過70種數位黃金產品，並在12個市場調查逾12,000名零售投資人，另訪談20位產業專家。模型涵蓋96國、約占全球可投資財富98%的市場，結合潛在投資人數、平均可投資資產、參與率與資產配置比例推算。

在基本情境中，研究預估未來五年年化成長率約27%，2031年市場規模落在1,600至1,700億美元區間。較樂觀的快速成長情境則假設投資人信心、通路分銷、產品實用性與定價等限制能更快改善，屬性2031年可達2,700至2,800億美元。

需特別釐清的是7,000億美元數字：研究指出這是在現有採用障礙若被移除時的「潛在需求」上限，並非未來五年投資資金流量的預測。模型亦假設黃金價格維持不變，且排除重大資安事件或託管失敗等可能重挫信心的因素。

代幣化黃金：交易量爆發，但不等於新增投資

區塊鏈相關黃金產品已展現驚人交易動能。報告估算代幣化黃金規模約60億美元，約為2024年底的五倍；然而代幣化僅是數位黃金版圖的一部分，非區塊鏈、以金庫實物支撐的產品同樣占有重要地位。

2026年第一季，代幣化黃金現貨交易量超過900億美元，超越2025年全年（CoinGecko等市場研究曾估算2025全年約846億美元）。這些數字反映的是累計交易活動，而非流通中代幣的總市值；同一枚代幣可能多次转手，因此交易量不應直接等同於新增投資需求。

應用場景也從現貨交易延伸到借貸與收益：例如以 Tether Gold、PAX Gold 等作為抵押的借貸協議需求上升；Paxos Labs 亦推出可接受 PAX Gold 存入、透過機構黃金租賃等方式尋求收益的 PAXGy 等產品，但項目披露亦提醒借款人違約或損失可能影響報酬。

信任、贖回與通路：近九成願意進場，但門檻仍在

調查顯示，近九成受訪投資人在適當條件下會考慮數位黃金；信任是首要前提，受訪者強調需有透明的實物背書證據、消費者保護、更清晰的監管，以及將數位持倉兌換成實體黃金的能力。

WGC 執行長 David Tait 表示：「投資人對數位黃金的興趣顯而易見，但若缺乏正確基礎設施，需求無法規模化。」協會正推動「Gold as a Service」共享基礎設施，以支援發行、託管、採購與合規。

通路亦影響採用速度：在可透過熟悉支付 App、銀行服務等平台取得產品的市場，數位黃金持有率最高可達其他市場的七倍；中國、印度、印尼被點名為此類通路已建立的例子。研究並指出，65%的潛在需求來自尚未持有黃金者；在既有數位黃金投資人中，52%在首次數位購買前從未持有過黃金。

與13兆實體市場相比：數位黃金仍屬早期

世界黃金協會估算，實體投資用黃金市場約13兆美元；數位黃金目前占該市場不到1%。這既代表成長空間，也說明產業仍須在信任、成本、贖回與監管上持續建設，才能將「潛在7,000億需求」轉化為可持續的市場規模。

結論

WGC 與 BCG 的報告勾勒出一條清晰路徑：數位黃金在基本情境下有望以約27%年化速度成長，2031年達1,600至1,700億美元；交易端已因代幣化現貨而異常活躍，但投資人真正關心的仍是能否相信背後有實金、能否順利贖回，以及能否在熟悉的金融介面中取得產品。對投資人與業者而言，理解「交易量」與「市場規模／潛在需求」的差異，將是解讀這波黃金數位化浪潮的關鍵。

原文連結：https://crypto.news/digital-gold-market-2031-forecast/