德意志銀行將推機構級加密託管：BTC、ETH 與受監管穩定幣首批上線

首批五種資產：精選而非全開

與部分託管平台一次支援大量代幣不同，德意志銀行初期採精選資產策略。依公開資訊，首批規劃支援：

- Bitcoin（BTC）
- Ether（ETH）
- USDC（Circle 發行之美元穩定幣）
- EURC（Circle 發行之歐元穩定幣）
- EURAU（歐元背書代幣，與德國監管路徑相關）

銀行強調，資產清單仍須通過產品審批、風控與監管流程；未來是否增列將視客戶需求與內部要求而定，因此不宜將上述五種視為永久固定名單。

EURAU 具明確的德國監管連結：AllUnity（DWS、Flow Traders 與 Galaxy 合資）於 2025 年 7 月在取得 BaFin 電子貨幣機構執照後推出，並標榜全額準備金且符合 MiCA 要求。

託管模式：銀行代管錢包與私鑰

德意志銀行的模式將錢包與私鑰管理責任放在銀行端，降低機構客戶自建密鑰基礎設施的負擔。客戶可進行安全保管，並在合規框架下轉帳至第三方。

規劃中的安全架構包括：

- 硬體式密鑰保護
- 安全密鑰生成
- 職責分離（segregation of duties）
- 交易多人核准
- 冷熱儲存分環境，並搭配冗餘系統與受控備援恢復機制

此前招募資訊亦透露，平台基礎建設涵蓋 BTC、ETH 與受監管穩定幣，並涉及硬體安全模組（HSM）、密鑰管理、稽核軌跡與事件應變等面向。9 月 9 日，銀行亦發布機構數位資產託管評論，指出受監管託管機構能提供進入區塊鏈市場所需的安全、治理與後交易基礎設施。

目標客戶與地理重心

Corporate Bank 共同主管 Gerald Podobnik 向 Bloomberg 表示，服務初期將聚焦德國客戶。目標族群涵蓋資產管理公司、對沖基金、託管機構、券商、主權機構、企業，以及運用區塊鏈技術的公司。

Podobnik 形容，數位資產是德意志銀行預期透過既有銀行控管機制服務的金融體系一部分，並指出：「數位資產並非傳統金融的替代品，而是重要的互補。」

MiCA 與上線時程：計畫與現實之間的最後一哩

德意志銀行未公布確切上線日期。公告僅表示，在適用監管程序完成後，平台預期於今年稍晚啟動。

對歐盟銀行而言，MiCA（Markets in Crypto-Assets） 提供進入加密服務的明確路徑。歐洲證券與市場管理局（ESMA）說明，信用機構可透過 MiCA 第 60 條的通知程序提供加密資產服務，須向主管機關提交營運計畫、內控、資產隔離、託管、反洗錢及 ICT 系統等資訊，且須與既有銀行授權一致。德國方面，提交 Article 60 通知的機構需送交 BaFin 與德意志聯邦銀行（Bundesbank）；BaFin 亦曾提醒，機構不得在未完成必要程序前擅自展業。

代幣化金融工具仍在中長期路線圖

除現有加密資產託管外，德意志銀行表示，代幣化金融工具仍在其路線圖上，支援資產範圍將逐步擴大。銀行研究亦曾區分穩定幣、代幣化存款與央行數位貨幣等不同形態的數位貨幣，並認為金融機構未來可能協助客戶依交易情境在這些形式間導航。

結論

德意志銀行推機構加密託管，是「傳統銀行合規框架 + 數位資產保管」的一次具體落地：首批鎖定 BTC、ETH 與三種受監管穩定幣，以德國為起點，並以銀行代管私鑰的託管模型降低機構進場門檻。對市場而言，訊號意義在於全球銀行正把區塊鏈資產納入與證券託管同級的治理與風控語言；但投資人與機構客戶仍須關注MiCA 通知進度、實際上線時程與資產名單是否調整。

原文連結：https://crypto.news/deutsche-bank-to-launch-btc-eth-crypto-custody/